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　　来源：证基风云

　　截至4月6日收盘，动漫游戏主题ETF略有调整，但半导体、芯片、电子等主题ETF在今日的涨幅榜“霸屏”，这些主题ETF跟踪的都是TMT行业相关指数，且都是与人工智能密切相关的行业。

　　ChatGPT的大流行，让互联网、游戏、云计算、半导体等与AI（人工智能）搭边的板块轮番上涨。

　　Choice数据显示，截至4月6日，3只动漫游戏主题ETF年内涨幅已超过65%，1只游戏沪港深ETF年内涨幅接近60%。

　　虽然游戏主题ETF在4月6日当天的表现略有“熄火”，但另一细分领域——半导体主题的多只ETF领跑市场。

　　业内人士告诉记者，人工智能的发展会带动半导体需求的增长，传媒板块估值会修复。不过，当前投资人工智能相关板块处于风险与收益并存的阶段。

　　AI催化游戏等ETF大涨

　　人工智能成为TMT行业（计算机通信传媒电子）最靓的板块。其中，动漫游戏主题ETF最近的“抢跑”式表现引起众多投资者的注意。

　　据《国际金融报》记者统计，截至4月6日，3只动漫游戏ETF年内涨幅超过65%，最高1只涨幅接近70%，这3只ETF均跟踪相同标的——中证动漫游戏指数。另外还有1只游戏沪港深ETF年内涨幅接近60%，该ETF跟踪标的是中证沪港深动漫游戏指数。

　　记者了解到，游戏板块此前已调整许久，而随着今年版号发放正常，新游戏供给有望回暖，游戏行业的基本面也被多位业内人士看好。

　　实际上，除了动漫游戏ETF之外，云计算、人工智能、软件、传媒、计算机主题的ETF年内涨幅也不弱，多只ETF涨幅超过40%。上述这些主题ETF均与AI相关。

　　截至4月6日收盘，动漫游戏主题ETF略有调整，但半导体、芯片、电子等主题ETF在今日的涨幅榜“霸屏”，这些主题ETF跟踪的都是TMT行业相关指数，且都是与人工智能密切相关的行业。

　　图片来源：东方财富网

　　申万一级行业指数中，计算机、传媒、通信三个行业指数年内涨幅均超过35%，电子行业指数涨幅接近20%。

　　对于TMT板块的复苏，有基金经理向《国际金融报》记者分析，一方面是宏观经济弱复苏，不光是传媒，也包括其他板块，都受益于经济修复，EPS（每股盈利）、基本面有向好的可能性；另一方面是人工智能相关主题的催化，人工智能的应用中有一部分AIGC，即人工智能产生内容的应用。跟影视剧相关的应用可以通过人工智能以更高效率、更低成本产生一部分电影、动画、电视剧内容。

　　AI热潮还能维持多久？

　　继游戏和半导体板块轮番上涨之后，人工智能掀起的投资热还能持续多久？

　　融智投资研究员彭荣辉在接受《国际金融报》记者采访时表示，预计本轮人工智能板块的热度大概率会持续到今年年底，因为人工智能是大的生产力革命，后续还会不断有新的巨头入局，整个行业利好消息不断。

　　彭荣辉称，人工智能的发展会带动半导体需求的增长。半导体中，算力、存储、AI芯片等是人工智能上游的核心，会最大化受益于人工智能行业的快速发展。

　　黑崎资本研究员曾盛也认为，未来，类似于ChatGPT的各类型人工智能机器人的推出，在应用时需要大算力服务器支持，将会带动高性能芯片以及服务器内存发展。这将让半导体行业在此过程中持续受益。

　　虽然人工智能相关的投资热度还在，但已经有专业机构开始提示短期风险。

　　富荣基金认为，目前AI产业链持续火热，在各大巨头相继布局下，产业的确定性在不断提升。ChatGPT（以及后续国内的大模型）在API接口以及插件开放后，各行业的人工智能渗透率将明显加速，人工智能产业拐点已到。当前产业链交易量占比创出历史新高，市场短期情绪偏高，短期波动可能会加大。

　　星石投资首席研究官副总经理喻宗亮表示，目前的热门板块都处于一个行业性估值回升的阶段，短期看可能具备高波动、高收益、高风险的特征，短期投资机会比较难把握。而从中短期的角度看，目前板块仍处于估值驱动，距离基本面真正兑现还比较遥远。“当前阶段，板块处于风险与收益并存，高波动、高收益、高风险的状态。对于普通投资者而言可能是比较难把握的机会。另外，未来真正取得较高成果的公司可能和目前市场炒作的不是同一批公司，所以只能说板块内存在值得深入研究的机会”。

　

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