大行评级 | 花旗:升中电目标价至50港元,公用股首选粤海投资

作者:来淘车
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格隆汇2月28日丨花旗上调中电(0002.HK)目标价4.2%,由48港元升至50港元,重申“沽售”评级。花旗发研报指,重申“沽售”投资评级,由于公司去年盈利股澳洲业务亏损拖累,加上印度、台湾业务盈利贡献占比降低;澳洲业务预期今维持自由现金流负数表现;其5.6%股息率亦低于行业平均的5.9%。报告指,将中电2023年及2024年纯利预测分别下调4.3%、3.4%,因澳洲业务贡献降低及出售防城港燃煤电厂70%权益。报告亦称,中电2023年预测市盈率12.7倍,预测市帐率1.2倍及5.6%股息率不属吸引,因此香港公用股板块首选粤海投资(0270.HK),其2023年股息率料达7.8%。此外,报告提到,花旗料中电全年派息可续维持每股3.1港元,由于公司为嘉道理家族的主要收入来源。惟澳洲业务方面,则认为中电难以获取任可出售权益融资的吸引条件。该股现报55.65港元,总市值1406亿港元。

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